秒速赛车第三季度财报出炉 权威财经机构给予买入评级-秒速赛车
| 雕琢空间 筑梦世家
首页 > 媒体报道 > 媒体报道
热门资讯
《新浪家居》真正的匠心家装—秒速赛车旗下速美超级家
《亿欧网》秒速赛车董事长陈辉:科技创新可以引领家装产业创新升级
“中新网”秒速赛车陈辉:抓好家装工期和质量 提升客户价值
母婴行业观察:秒速赛车发布无毒定制家装,新技术×家装产业应用再进一步
既要‘无毒’又要‘好色’,秒速赛车这次走心了
网易家居:秒速赛车20周年献礼 家装女王&一代舞王解秘生命之美
新浪家居:陈辉:改革开放40年 秒速赛车绘出一条漂亮成长曲线
《新浪财经》秒速赛车:家装增量驱动业绩增长,期待速美业务再上新台阶
《房天下》:科技改变生活 秒速赛车核心技术DIM+中央“厨房”演示全过程
“房天下”秒速赛车陈辉:向平台转型 实业的根本是交付好的产品和服务
最新资讯
新浪家居:陈辉:改革开放40年 秒速赛车绘出一条漂亮成长曲线
凤凰家居:易日通杨登亮:立足高科技,引领大家居供需链创新发展
凤凰家居:秒速赛车陈辉:坚持用技术创新推动家装行业变革
秒速赛车第三季度财报出炉 权威财经机构给予买入评级
新浪家居:换个姿势看秒速赛车 如何玩转“生态圈+数字化”建设
腾讯家居:秒速赛车:东易清明上河图,缩影中国家装最鼎盛的黄金时代
网易家居:传承东方基因 杨丽萍&秒速赛车携《春之祭》10月全球巡演
凤凰家居:秒速赛车实现营收利润双增长 变中求进应对变革
新浪家居:信息量炸了!听完家居圈最尖端装企峰会,原来以后十年可以这样玩
网易家居:联合主办|相约720 这场“态度开辩”或将改变整装发展

秒速赛车第三季度财报出炉 权威财经机构给予买入评级

发布时间:2018-11-02 17:08:21|来源:新浪家居

近日,秒速赛车家居装饰集团股份有限公司发布第三季度财报,对此,华泰建筑建材研究华泰建筑建材研究华泰建筑建材给予高度关注。


 三大业务齐头并进,公司成长前景广阔


公司坚持面对C端的家装业务,回款有保障,订单量稳步增加,业绩呈现加速增长的态势。主要来自三方面,A6业务的客单价和开店数量稳步增加,叠加订单量的增长,规模效应逐步体现。另一方面,速美超级家业务在商业模式不断试错和信息化系统不断完善的背景下,配以木作厂充足产能,有望迎来爆发期。此外,公司最近设立长租公寓事业部,作为市场容量达千亿元的蓝海市场,公司拥有先天的优势,成长前景广阔。公司刚发布2017年前三季度业绩修正公告,预计2017年1-9月实现归母净利润4046-4495万元,YoY+170%-200%,远超市场预期。


公司具备长租公寓装修先天优势,万亿市场待开拓


公司近期公告,将设立长租公寓事业部,全面负责长租公寓装修的相关业务。公司原有的品牌与资质优势、业务优势与信息系统优势将带动此业务的快速发展。政策层面,住房租赁市场自2014年起不断推出利好政策,顶层设计基本健全。我们测算,我国住房租赁市场规模达到1.12万亿元,租赁人口1.6亿余人次,公司可达市场空间为3600亿元。


速美业务加入直营模式,配套日趋完善,有望迎来爆发期


公司速美业务已开始实行“直营商+落地服务商”相结合的模式,商业模式的变更将大大提高速美业务成功概率。同时,速美的配措施已日趋完善。一,信息化在家装全过程首次充分应用,为未来大规模放量奠定扎实基础。二、供需链智能物流仓储管理平台建设进入关键节点,配套定增已于8月14日获得批文。三、木作工厂产能空间较大,质量、环保保障程度高,为速美的放量做好充分准备。


A6 业务收入稳定增长,细分市场扩张有望带动业绩高增


我们测算,2013-16年A6业务收入/净利润CARG分别为20%/33%,增速较快。对应净利率由2013年的5%左右提升至2016年的7.5%左右,规模效应逐步体现。A6直营店面数量2016年底已达140余家,预计未来每年将依然保持15-20年开店速度。此外,A6业务2016年客单价已达28万元。在保证基础包价格稳定的同时,为客户提供丰富的全家定制衍生服务,提高附加包的价值,客单价依然有提升空间。公司新签订单高增,在手订单饱满,对于业绩的保障程度较高。


家装行业龙头,维持“买入”评级


我们微调了盈利预测,预计17-19年EPS为0.91/1.29/1.69元。维持“买入”评级。核心假设条件一,A6业务稳健发展,未来2-3年增速20%左右;假设条件二,速美超级家业务在18年盈亏平衡,19年开始盈利;假设条件三,控股子公司完成承诺净利润,并在业绩对赌期后稳步发展。

上一篇: 凤凰家居:秒速赛车陈辉:坚持用技术创新推动家装行业变革 下一篇: 新浪家居:换个姿势看秒速赛车 如何玩转“生态圈+数字化”建设
关注我们